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　　【制藥網(wǎng) 醫(yī)藥股市】10月25日，知名基金經(jīng)理葛蘭在管基金三季報披露。以其在管基金中的中歐醫(yī)療健康為例，與二季度末相比，該產(chǎn)品在三季度加倉了藥明康德、康龍化成、泰格醫(yī)藥。
 

　　其中藥明康德的主營業(yè)務(wù)分為化學(xué)業(yè)務(wù)(WuXi Chemistry)、測試業(yè)務(wù)(WuXi Testing)、生物學(xué)業(yè)務(wù)(WuXi Biology)、高端治療CTDMO業(yè)務(wù)(WuXi ATU)及國內(nèi)新藥研發(fā)服務(wù)部(WuXi DDSU)五大板塊，服務(wù)范圍覆蓋從概念產(chǎn)生到商業(yè)化生產(chǎn)的整個流程，服務(wù)區(qū)域包括中國、美國、歐洲及全球其他區(qū)域。
 

　　藥明康德曾在今年的半年報上稱，盡管面臨外部環(huán)境的不確定性，公司預(yù)計2024年收入可達(dá)383-405億元，剔除特定商業(yè)化生產(chǎn)項(xiàng)目后將保持正增長(預(yù)計增長率為2.7%-8.6%)。另據(jù)藥明康德相關(guān)人士透露，2024年，公司預(yù)計實(shí)現(xiàn)自由現(xiàn)金流40-50億，以及經(jīng)調(diào)整non-IFRS歸母凈利率保持與去年相當(dāng)。
 

　　而康龍化成的主營業(yè)務(wù)分為實(shí)驗(yàn)室服務(wù)、CMC(小分子CDMO(合同定制研發(fā)及生產(chǎn)))服務(wù)、臨床研究服務(wù)、大分子和細(xì)胞與基因治療服務(wù)四大板塊。其中，實(shí)驗(yàn)室服務(wù)是康龍化成的基石業(yè)務(wù)。
 

　　根據(jù)康龍化成半年報數(shù)據(jù)顯示，公司二季度業(yè)績反彈，康龍化成表示，2024年第二季度，伴隨著全球生物醫(yī)藥行業(yè)投融資的初步復(fù)蘇，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入29.34億元，較2024年第一季度環(huán)比增長9.85%。公司全球客戶詢單量和訪問量較2023年同期亦有所回暖，新簽訂單金額同比增長超過15%。其中，報告期內(nèi)，公司CMC服務(wù)新簽訂單同比增長超過25%，預(yù)計2024年下半年收入較上半年將實(shí)現(xiàn)環(huán)比提升。
 

　　泰格醫(yī)藥8月曾披露投資者關(guān)系活動記錄表顯示，公司2024年半年度主營業(yè)務(wù)收入329,569.43萬元，持續(xù)保持在中國臨床外包市場的地位，同時持續(xù)加大對新興業(yè)務(wù)和技術(shù)的投入以及產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈的建設(shè)。不斷完善和打造一體化臨床研發(fā)服務(wù)平臺，提升端到端的一站式服務(wù)能力。公司將通過建立特定治療領(lǐng)域業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，不斷拓展跨國藥企和國內(nèi)大型藥企客戶業(yè)務(wù)；通過可持續(xù)增長和潛在收購提升公司在美國和歐洲等地的業(yè)務(wù)和運(yùn)營能力；同時將加強(qiáng)建設(shè)與行業(yè)各方的互惠協(xié)作關(guān)系，進(jìn)一步鞏固公司在國內(nèi)市場的優(yōu)勢地位，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展和業(yè)績增長。
 

　　數(shù)據(jù)顯示，2024年第二季度泰格醫(yī)藥收入與利潤率均環(huán)比提升，營業(yè)收入16.98億元環(huán)比增長2.3%，毛利潤7.05億元，環(huán)比增長2.2%，扣非歸母凈利潤3.37億元，環(huán)比增長11.3%。
 

　　此外，該基金三季度減倉了恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療、華潤三九、愛爾眼科、同仁堂、東阿阿膠，凱萊英。
 

　　以上10家企業(yè)成為該基金三季度新晉前十個重倉股，而片仔癀退出前十個重倉股之列。
 

　　從配置思路來看，該基金經(jīng)理在季報中表示，在宏觀環(huán)境持續(xù)變化、行業(yè)內(nèi)部不斷調(diào)整的階段中，仍舊認(rèn)為只有具備核心產(chǎn)品競爭力、高效經(jīng)營管理能力的優(yōu)質(zhì)企業(yè)才能夠真正走出產(chǎn)業(yè)調(diào)整周期，迎來可持續(xù)的長期發(fā)展?；陂L期價值投資的思路，同時結(jié)合企業(yè)的盈利周期、歷史估值水平、經(jīng)營趨勢等，其在創(chuàng)新藥械及其產(chǎn)業(yè)鏈、OTC、消費(fèi)醫(yī)療等領(lǐng)域進(jìn)行了重點(diǎn)配置。展望四季度，葛蘭表示看好創(chuàng)新藥械及其產(chǎn)業(yè)鏈。
 

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